Un componente clave del alivio de la era de la pandemia para las familias está llegando a su fin: el acuerdo de límite de deuda alcanzado por la Casa Blanca y los republicanos del Congreso exige que se levante la pausa en los pagos de préstamos estudiantiles hasta el 30 de agosto.
En ese momento, después de más de tres años de vigencia, la indulgencia de la deuda estudiantil totalizará alrededor de $ 185 mil millones que de otro modo se habrían pagado, según los cálculos de Goldman Sachs. Los efectos en la vida de los prestatarios fueron profundos. Más sutil es cómo la pausa ha afectado a la economía en general.
Una investigación emergente descubrió que, además de liberar efectivo, la pausa en los pagos coincidió con una marcada mejora en los puntajes crediticios de los prestatarios, probablemente debido a las inyecciones de efectivo de otros programas de alivio de la pandemia y la eliminación de las deudas incobrables de los préstamos estudiantiles de los informes crediticios. Esto permite que las personas se endeuden más para comprar autos, casas y necesidades diarias usando tarjetas de crédito, lo que genera preocupaciones de que los estudiantes deudores ahora se verán afectados por otra factura mensual justo cuando sus presupuestos ya están agotados.
“Esto revertirá rápidamente cualquier progreso realizado durante la interrupción de los pagos”, dijo Laura Beamer, quien investiga finanzas de educación superior en el Instituto de la Familia Jain, “especialmente para aquellos que han adquirido nuevas deudas en hipotecas o préstamos para automóviles donde tenían la sala de estar. financieramente porque no estaban pagando sus préstamos estudiantiles”.
La interrupción del pago, que bajo la Ley CARES de marzo de 2020 cubría a todos los prestatarios de préstamos federales, es independiente de la propuesta de la administración Biden de perdonar hasta $20,000 en deuda estudiantil. Se espera que la Corte Suprema se pronuncie sobre la impugnación de ese plan, que está sujeto a ciertos límites de ingresos, a finales de mes.
La moratoria comenzó como una forma de aliviar la presión financiera de las familias cuando aumentaba el desempleo. En diversos grados, la indulgencia se extendió a la deuda de vivienda, automóvil y consumo, y algunos acreedores privados participaron voluntariamente.
A partir de mayo de 2021, según un documento de Brookings Institution, 72 millones de prestatarios habían aplazado $86,400 millones en pagos de préstamos, principalmente hipotecas. Pause, cuyos usuarios generalmente tenían mayores dificultades financieras que otros, redujo en gran medida las deudas incobrables y las deudas incobrables del tipo que causó estragos durante la recesión una década antes.
Pero a medida que los prestatarios comenzaron a pagar otras deudas nuevamente, para alrededor de 42.3 millones de personas, la brecha de la deuda estudiantil, que se activó automáticamente para todos los que tenían un préstamo inmobiliario federal y evitó que se acumularan todos los intereses, continuó. La administración Biden ha emitido nueve extensiones mientras sopesa las opciones para una exención permanente, incluso cuando finalizan programas de ayuda como el seguro de desempleo ampliado, el crédito fiscal mejorado para niños y la asistencia nutricional adicional.
Decenas de millones de prestatarios que, según la Reserva Federal, pagaron de $200 a $299 en promedio todos los meses en 2019, pronto enfrentarán la recuperación de una factura que suele ser una de las partidas más importantes de sus presupuestos domésticos.
Jessica Musselwhite obtuvo alrededor de $65,000 en préstamos para financiar una maestría en administración y gestión de las artes sin fines de lucro, que completó en 2006. Cuando encontró un trabajo relacionado con su campo, pagó $26,500 anuales. Las cuotas mensuales del préstamo estudiantil de $650 consumieron la mitad de su salario neto.
Se inscribió en un programa de reembolso basado en los ingresos que hizo que los pagos fueran más manejables. Pero a medida que subieron las tasas de interés, luchó por progresar en el capital. Cuando llegó la pandemia, incluso con un trabajo estable en la Universidad de Chicago, debía más que cuando se graduó, junto con la deuda de la tarjeta de crédito que acumuló para comprar comestibles y otros artículos básicos.
No tener esos pagos permitidos para un conjunto completamente nuevo de opciones. Esto ayudó a la Sra. Musselwhite y su socio para comprar una pequeña casa en el lado sur, y se pusieron a trabajar haciendo mejoras como mejorar el aire acondicionado. Pero esto generó sus propios gastos, e incluso más deuda.
“El problema de tener demasiados préstamos estudiantiles y tener un trabajo mal pagado, además de ser una persona mayor, es que quieres las cosas que tienen tus vecinos y compañeros”, dijo la Sra. Musselwhite, 45. «Sé que financieramente esta no siempre fue la mejor decisión».
Ahora, se acerca el final de la brecha de reembolso. Señora. Musselwhite no sabe cuánto serán sus pagos mensuales, pero está pensando en dónde podría necesitar recortar, y los pagos del préstamo estudiantil de su pareja también comenzarán a vencer.
A medida que la deuda estudiantil se disparó y los ingresos se estancaron en las últimas décadas, la Sra. La experiencia de Musselwhite de ver aumentar su saldo en lugar de disminuir se ha convertido en un lugar común: el 52,1% de los prestatarios se encontraban en esta situación en 2020, según un análisis de la Sra. Beamer, la investigadora de educación superior y sus coautores en el Instituto de la Familia Jain, en gran parte porque el interés se ha acumulado mientras que los deudores solo pueden pagar los pagos mínimos, o incluso menos.
La proporción de prestatarios con saldos mayores que cuando comenzaron había estado creciendo de manera constante hasta la pandemia y era mucho más alta en las secciones del censo donde las personas negras son una pluralidad. Luego comenzó a reducirse a medida que aquellos que seguían pagando los préstamos lograron salir adelante mientras las tasas de interés se mantuvieron fijas en cero.
Algunos otros resultados de esta respiración prolongada se hicieron evidentes.
Ha ayudado desproporcionadamente a familias con niños, según economistas de la Reserva Federal. Una mayor proporción de familias negras con niños eran elegibles que las familias blancas e hispanas, aunque sus pagos mensuales previos a la pandemia eran más bajos. (Esto refleja los ingresos más bajos de los hogares negros, no los saldos de los préstamos, que eran más altos; el 53 % de los hogares negros tampoco hacían pagos antes de la pandemia).
¿Qué hicieron los prestatarios con el espacio extra en sus presupuestos? Economistas de la Universidad de Chicago descubrieron que, en lugar de pagar otras deudas, los elegibles para la exención aumentaron su apalancamiento en un promedio del 3 %, o $1200, en comparación con los prestatarios no calificados. Los ingresos adicionales se pueden aprovechar para realizar mayores gastos al hacer pagos mínimos en líneas de crédito, lo que a muchos les pareció atractivo, especialmente al comienzo de la pandemia cuando las tasas de interés eran bajas.
Dicho de otra manera, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor descubrió que la mitad de todos los prestatarios cuyos pagos de préstamos estudiantiles están programados para restablecerse tienen al menos un 10% más de otras deudas que antes de la pandemia.
El efecto puede ser más problemático para los prestatarios que ya estaban en incumplimiento de pago de sus préstamos estudiantiles antes de la pandemia. Esa población asumió un 12,3% más de deuda de tarjetas de crédito y un 4,6% más de deuda de préstamos para automóviles que los prestatarios en dificultades que no eran elegibles para el descanso, según un artículo de profesores de finanzas de la Universidad de California, Yale y Georgia Tech.
En los últimos meses, encontró el documento, estos prestatarios han comenzado a incumplir sus préstamos a tasas más altas, lo que genera preocupación de que la reanudación de los pagos de préstamos estudiantiles podría empujar a más de ellos a la mora.
“Una de las cosas para las que nos estamos preparando es que cuando venzan los pagos de los préstamos estudiantiles, la gente tendrá que elegir entre lo que pago y lo que no pago”, dijo David Flores, director de servicio al cliente de GreenPath. un servicio de asesoramiento sin ánimo de lucro. “Y a menudo las tarjetas de crédito son las que no se pagan”.
Por ahora, Flores alienta a los clientes a inscribirse en planes de reembolso basados en los ingresos si pueden. La administración Biden ha propuesto reglas que harían estos planes más generosos.
Además, la propuesta de condonación de la deuda del gobierno, si la Corte Suprema la confirma, reduciría a la mitad lo que sería un impacto de 0,2 puntos porcentuales en el crecimiento del gasto personal en 2023, según investigadores de Goldman Sachs.
Ya sea que la condonación de la deuda gane o no en los tribunales, la transición para volver a pagar el préstamo puede ser difícil. Varios grandes proveedores de servicios de préstamos para estudiantes rescindieron sus contratos con el Departamento de Educación y transfirieron sus carteras a otros, y el departamento se está quedando sin fondos para procesar los préstamos para estudiantes.
Algunos expertos sienten que la pausa extendida no fue necesariamente algo bueno, especialmente cuando le estaba costando al gobierno federal hasta $ 5 mil millones al mes, según algunas estimaciones.
“Creo que tenía sentido hacer eso. La verdadera pregunta es, ¿en qué momento debería haberse vuelto a encender? dijo Adam Looney, profesor de la Universidad de Utah que testificó ante el Congreso sobre la política de préstamos estudiantiles en marzo.
Idealmente, el gobierno debería haber decidido las reformas y haber terminado la pausa salarial antes de manera coordinada, dijo Looney.
De todos modos, poner fin a la pausa restringirá el gasto de millones de familias. Para Dan y Beth McConnell de Houston, que todavía tienen que pagar $143,000 en préstamos universitarios para sus dos hijas, las implicaciones son claras.
La interrupción de sus pagos mensuales fue especialmente útil cuando McConnell, de 61 años, fue despedido como geólogo marino a fines de 2021. Está realizando algunos trabajos de consultoría, pero duda que reemplace sus ingresos anteriores. Eso podría significar deshacerse del seguro de atención a largo plazo o abrir cuentas de jubilación cuando los pagos mensuales de $1,700 comiencen en el otoño.
«Este es el ladrillo en la ventana que está rompiendo los planes de jubilación», dijo McConnell.
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