El Banco de Inglaterra elevó las tasas de interés en medio punto porcentual el jueves, una medida mayor a la esperada, mientras los legisladores luchan por reducir la tasa de inflación persistentemente alta de Gran Bretaña.
El comité de fijación de tasas del banco central elevó las tasas por decimotercera vez consecutiva al 5%, el nivel más alto desde principios de 2008. Es probable que la medida intensifique los temores sobre la profundidad de la crisis del costo de vida en Gran Bretaña, ya que los propietarios de viviendas se preparan para aumentos en las tasas en los meses mensuales. pagos hipotecarios, mientras que millones de familias ya luchan para pagar facturas más altas de energía y alimentos.
También aumenta la presión sobre el gobierno del primer ministro Rishi Sunak, que se ha comprometido a reducir a la mitad la inflación y expandir la economía este año, dos promesas que ahora están en duda.
El banco elevó las tasas un día después de que los últimos datos de inflación subrayaran su desafío: los precios al consumidor subieron un 8,7 por ciento en mayo respecto al año anterior, al mismo ritmo que el mes anterior, en lugar de caer como predijeron los economistas.
El aumento de medio punto del Banco de Inglaterra fue un marcado contraste con algunos de sus pares internacionales. La semana pasada, la Reserva Federal decidió mantener estables los tipos de interés, entre el 5% y el 5,25%, y el Banco Central Europeo subió los tipos un cuarto de punto.
«La economía va mejor de lo esperado, pero la inflación sigue siendo muy alta y tenemos que lidiar con eso», dijo Andrew Bailey, gobernador del Banco de Inglaterra, en un comunicado el jueves. “Sabemos que esto es difícil: es comprensible que muchas personas con hipotecas o préstamos estén preocupadas por lo que esto significa para ellos. Pero si no subimos las tasas ahora, podría ser peor más adelante”.
De hecho, cada vez hay más pruebas de que la inflación será más difícil de contener de lo que se esperaba. La semana pasada, los datos mostraron que los salarios en Gran Bretaña aumentaron más rápido de lo esperado, la inflación del sector servicios se recuperó y la inflación de los alimentos aún está cerca del nivel más alto en más de 45 años.
Los datos recientes “indican una mayor persistencia del proceso inflacionario, en un escenario de mercado laboral ajustado y continua resiliencia de la demanda”, dice el acta de la reunión del comité.
Bailey dijo en una entrevista televisiva el jueves que la inflación debe caer más bruscamente hacia fines de este año, pero para que eso suceda, el ritmo actual de crecimiento de los salarios no puede continuar. Las empresas tampoco pueden seguir presionando los precios para reconstruir los márgenes de beneficio. Es importante que las empresas ajusten el crecimiento de los salarios y los precios para reflejar la caída de la inflación, dijo, «porque los niveles actuales, seré absolutamente honesto, son insostenibles».
El jueves, Sunak dijo que su promesa de reducir a la mitad la tasa de inflación requeriría decisiones difíciles, pero no imposibles. «Estoy totalmente al 100 por ciento en esto y va a estar bien y vamos a superar esto», dijo en un evento en Kent.
La obstinada inflación y el aumento de las tasas hipotecarias ensombrecen al gobierno conservador, que va a la zaga del Partido Laborista por dos dígitos en las encuestas de opinión antes de las elecciones generales previstas para la segunda mitad de 2024.
Sunak esperaba sofocar las malas noticias económicas rápidamente este año, pero sus dos objetivos económicos principales (reducir la inflación y expandir la economía) podrían entrar en conflicto si la lucha del banco central para contener la inflación fuerza las tasas de interés lo suficientemente altas como para llevar a la economía a la recesión. .
El banco central de Gran Bretaña ha impulsado un endurecimiento drástico de la política monetaria durante el último año y medio, elevando las tasas de interés desde casi cero para controlar la economía. Pero a medida que los datos de inflación británicos continúan sorprendiendo a los políticos y otros economistas, los operadores están apostando a que el banco tendrá que aumentar las tasas de interés más y por más tiempo para reducir la inflación al objetivo del 2 por ciento. Después de que se anunciara la decisión política el jueves, los inversores apostaban a que las tasas de interés alcanzarían el 6 por ciento para fin de año.
Las persistentes presiones sobre los precios en Gran Bretaña están provocando turbulencias en el mercado hipotecario. Los comerciantes han aumentado los rendimientos de los bonos del gobierno y, dado que las ofertas de hipotecas reflejan estas tasas de interés más altas, los propietarios de viviendas están cada vez más preocupados por los saltos en sus pagos mensuales. Recientemente, algunos prestamistas han cerrado acuerdos hipotecarios en respuesta a los rápidos cambios del mercado.
El jueves, el banco central dijo que estaba monitoreando de cerca el impacto de sus aumentos «significativos» en las tasas de interés, y señaló que a medida que más personas fijen los términos de sus hipotecas, el impacto total de las tasas de interés más altas «no se sentirá para algunos». tiempo». .”
Alrededor del 80 por ciento de los titulares de hipotecas tienen plazos de tasa fija ahora, frente a alrededor de un tercio hace una década. Para fin de año, se espera que alrededor de 1,3 millones de hogares lleguen al final de su plazo de tasa fija, lo que llevará a un reajuste en la tasa aplicable a sus préstamos, dijo el mes pasado el Banco de Inglaterra.
El fin de semana pasado, la tasa promedio de una hipoteca de tasa fija a dos años alcanzó el 6 % por primera vez este año.
La carga financiera adicional sobre los pagadores de hipotecas agrava la obstinada crisis del costo de vida, ya que la inflación ha superado los pagos durante un año y medio. Alrededor de dos tercios de los adultos en Gran Bretaña dijeron que su costo de vida había aumentado en junio con respecto al mes anterior, y casi todos dijeron que se debió al mayor costo de las compras de comestibles, según una encuesta de la Oficina Nacional de Estadísticas.
Los legisladores conservadores están cada vez más preocupados por la presión financiera que el aumento de las tasas hipotecarias supondrá para muchos de los votantes cuyo apoyo necesitan en las próximas elecciones.
En conversaciones programadas para el viernes, se espera que el gobierno presione a los prestamistas para que exploren todas las opciones para ayudar a las personas que luchan con las hipotecas, incluida la extensión de los plazos de los préstamos o el cambio de sus condiciones.
Hay mucha presión sobre Sunak debido al creciente riesgo de que, en el período previo a las próximas elecciones, el gobierno enfrente altas tasas de interés, bajo crecimiento económico, inflación persistente y un mercado inmobiliario moderado. Con el aumento de los costos de endeudamiento, la capacidad del gobierno para ofrecer exenciones fiscales u otros incentivos preelectorales a los votantes podría verse seriamente limitada.
Dos miembros del comité de fijación de tasas de nueve personas del Banco de Inglaterra, Swati Dhingra y Silvana Tenreyro, votaron a favor de mantener las tasas de interés sin cambios en 4,5%, argumentando que los aumentos de tasas anteriores aún estaban perjudicando a la economía y que el banco corría el riesgo de política de endurecimiento más de lo necesario. También dijeron que los indicadores prospectivos sugieren que la inflación y el crecimiento de los salarios disminuirán significativamente.
Pero fueron derrotados por los otros siete miembros, a quienes les preocupaba que el impacto sobre los precios internos y los salarios de las conmociones externas, como la guerra en Ucrania, tardaría más en desaparecer que en emerger. Eles previram que os preços mais baixos da energia no atacado reduziriam a taxa de inflação no final do ano, mas que a inflação de serviços, que é dominada pelos custos salariais das empresas e reflete as pressões domésticas dos preços, ficaria “basicamente inalterada” no corto plazo.
Como los precios en Gran Bretaña continuaron subiendo más rápido de lo esperado y más rápido que en los EE. UU. y Europa occidental, el Banco de Inglaterra ha sido objeto de un escrutinio cada vez mayor. El mes pasado, el órgano rector del banco central decidió encargar «una revisión exhaustiva» de los «pronósticos y procesos relacionados de la institución en tiempos de incertidumbre significativa».
Stephen Castle contribuyó con informes.